Le azioni di una Banca Popolare al vaglio giudiziale di adeguatezza. Considerazioni a margine della sentenza del Tribunale di Bari



3 min read

Rivista di Diritto del Risparmio

Le azioni di una Banca Popolare al vaglio giudiziale di adeguatezza. Considerazioni a margine della sentenza del Tribunale di Bari[*]

di Antonio Zurlo**

__________________________________

The Court of Bari states the inadequacy of an investment in illiquid equity shares, issued by a Banca Popolare due to the non-fulfilment of the information requirement, the well-known riskiness of the financial transaction, the advanced age of the customer, the lack of diversification in a financial portfolio, concentrated on a single share, the lack of sufficient economic resources to justify the exclusivity of the financial choice. The judgment is an important new affirmation of the principles expressed by the case-law of the Arbitrator for Financial Disputes (ACF): the fulfilment of the disclosure obligations hasn’t to be formalistic, but timely and effective; the assessment of appropriateness and adequacy has to be specific and concrete; the riskiness of the investment and the illiquidity of the shares has to be expressed; the causal link between default and damage is presumed; the resolution of investment orders generates reciprocal restitution effects.  

Rivista di Diritto del Risparmio

Aprile – Fascicolo 1/2021

Abstract

The Court of Bari states the inadequacy of an investment in illiquid equity shares, issued by a Banca Popolare due to the non-fulfilment of the information requirement, the well-known riskiness of the financial transaction, the advanced age of the customer, the lack of diversification in a financial portfolio, concentrated on a single share, the lack of sufficient economic resources to justify the exclusivity of the financial choice. The judgment is an important new affirmation of the principles expressed by the case-law of the Arbitrator for Financial Disputes (ACF): the fulfilment of the disclosure obligations hasn’t to be formalistic, but timely and effective; the assessment of appropriateness and adequacy has to be specific and concrete; the riskiness of the investment and the illiquidity of the shares has to be expressed; the causal link between default and damage is presumed; the resolution of investment orders generates reciprocal restitution effects.

Con la recente sentenza del 15 aprile 2021, il Tribunale di Bari rileva l’inadeguatezza di un investimento in azioni illiquide, emessa da una Banca Popolare, a causa dell’inadempimento degli oneri informativi, della nota rischiosità dell’operazione finanziaria, dell’età avanzata del cliente, della mancata diversificazione del portafoglio finanziario, concentrato su un unico titolo azionario, della mancanza di sufficienti risorse economiche per giustificare l’esclusività della scelta finanziaria. La pronuncia è una nuova importante affermazione dei principi espressi dalla giurisprudenza dell’Arbitro per le Controversie Finanziarie (ACF): l’adempimento degli obblighi informativi non deve essere formalistico, ma puntuale ed effettivo; la valutazione di appropriatezza e adeguatezza deve essere specifica e concreta; la rischiosità dell’investimento e l’illiquidità delle azioni deve essere espressa; il nesso di causalità tra inadempimento e danno è presunto; la risoluzione degli ordini di investimento genera effetti reciprocamente restitutori.


[*] Contributo approvato dai referee.

** Avvocato presso il Foro di Lecce. Cultore della materia di Istituzioni di diritto privato e Diritto del risparmio presso l’Università del Salento.

Ricerca avanzata


  • Categorie

  • Autori


  • Seleziona il periodo

Copy link
Powered by Social Snap